Avaliação de Empresas – Valuation

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Avaliar uma empresa e conhecer o valor de um ativo e o que determina esse valor são pré-requisitos para uma decisão inteligente. Para entender o processo de avaliação, segundo as premissas da avaliação intrínseca e na abordagem relativa, é fundamental para o executivo que atua em grandes corporações (bancos ou empresas).

Neste curso, a GeCompany apresentará a introdução ao processo de avaliação; as métricas de avaliação pelo conceito do fluxo de caixa descontado, como medi-los e como prever os fluxos de caixa futuros da empresa e do acionista; além de estimar com propriedade as taxas de desconto nos conceitos de EVA, MVA e GOODWILL e o valor patrimonial da ação, com conceitos de Rentabilidade, taxa de crescimento e reinvestimento e índice payout.

O aluno escolhe uma empresa que atua no mercado de capitais para aplicarmos na prática os conceitos de avaliação de empresas.

Este é um curso que com certeza fará diferença no seu currículo profissional!

Conteúdo Programático:

  • Processo qualitativo de avaliação de empresas;
  • Motivações para o valuation;
  • Análise da gestão administrativa, idoneidade, risco da atividade operacional, carteiras, desempenho setorial, conjuntura econômica, ítens fora do balanço;
  • Análise de demonstrações financeiras para valuation;
  • Apresentação das principais demonstrações financeiras;
  • Análise das decisões de investimento;
  • Análise das decisões de financiamento;
  • Análise dos resultados e qualidade dos lucros;
  • Análise dos riscos de curto e longo prazo com o uso de índices;
  • Modelo de dividendos descontados: modelo de Gordon;
  • Risco x retorno;
  • Custo de capital dos acionistas (CAPM);
  • Premissas mais usuais para o CAPM;
  • Modelo de fluxo de caixa descontado;
  • Fluxo de caixa para os investidores (ou fluxo de caixa para a firma);
  • Projeções de fluxo de caixa;
  • Valor residual e perpetuidade;
  • Impacto da decisão da taxa de crescimento;
  • Custo do capital: WACC;
  • Impacto da decisão da estrutura de capital;
  • Firm value e equity value;
  • Avaliação relativa (múltiplos);
  • Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda;
  • Múltiplos de mercado e múltipos de transações.

Docente Responsável: Alexandre Wander

Mestre em Controladoria pela PUC-SP, participou do Programa de Doutorado na USP-SP na disciplina de Avaliação de Empresas; pós-graduado em Análise Avançada das Demonstrações Financeiras pela FGV-SP.

Um curso de acordo a necessidade do seu conhecimento, a um número reduzido de participantes. Onde a teoria e a prática se encontram para contribuir na sua formação profissional.

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