Avaliar uma empresa e conhecer o valor de um ativo e o que determina esse valor são pré-requisitos para uma decisão inteligente. Para entender o processo de avaliação, segundo as premissas da avaliação intrínseca e na abordagem relativa, é fundamental para o executivo que atua em grandes corporações (bancos ou empresas).
Neste curso, a GeCompany apresentará a introdução ao processo de avaliação; as métricas de avaliação pelo conceito do fluxo de caixa descontado, como medi-los e como prever os fluxos de caixa futuros da empresa e do acionista; além de estimar com propriedade as taxas de desconto nos conceitos de EVA, MVA e GOODWILL e o valor patrimonial da ação, com conceitos de Rentabilidade, taxa de crescimento e reinvestimento e índice payout.
O aluno escolhe uma empresa que atua no mercado de capitais para aplicarmos na prática os conceitos de avaliação de empresas.
Este é um curso que com certeza fará diferença no seu currículo profissional!
Conteúdo Programático:
- Processo qualitativo de avaliação de empresas;
- Motivações para o valuation;
- Análise da gestão administrativa, idoneidade, risco da atividade operacional, carteiras, desempenho setorial, conjuntura econômica, ítens fora do balanço;
- Análise de demonstrações financeiras para valuation;
- Apresentação das principais demonstrações financeiras;
- Análise das decisões de investimento;
- Análise das decisões de financiamento;
- Análise dos resultados e qualidade dos lucros;
- Análise dos riscos de curto e longo prazo com o uso de índices;
- Modelo de dividendos descontados: modelo de Gordon;
- Risco x retorno;
- Custo de capital dos acionistas (CAPM);
- Premissas mais usuais para o CAPM;
- Modelo de fluxo de caixa descontado;
- Fluxo de caixa para os investidores (ou fluxo de caixa para a firma);
- Projeções de fluxo de caixa;
- Valor residual e perpetuidade;
- Impacto da decisão da taxa de crescimento;
- Custo do capital: WACC;
- Impacto da decisão da estrutura de capital;
- Firm value e equity value;
- Avaliação relativa (múltiplos);
- Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda;
- Múltiplos de mercado e múltipos de transações.
Docente Responsável: Alexandre Wander
Mestre em Controladoria pela PUC-SP, participou do Programa de Doutorado na USP-SP na disciplina de Avaliação de Empresas; pós-graduado em Análise Avançada das Demonstrações Financeiras pela FGV-SP.
Um curso de acordo a necessidade do seu conhecimento, a um número reduzido de participantes. Onde a teoria e a prática se encontram para contribuir na sua formação profissional.
