Neste curso apresentamos técnicas da gestão empresarial; desde a concepção do planejamento estratégico e sua transformação no planejamento operacional (budget) na utilização plena dos indicadores da gestão econômica e financeira.

Abordamos como o comportamento do mercado financeiro influencia na empresa e também a estrutura do poder nas organizações de acordo os princípios da governança corporativa.

 

Conteúdo programático:

Módulo 01:

Estrutura do poder nas organizações e comportamento do mercado financeiro (20 horas)

  • Estrutura do poder nas organizações de acordo os conceitos da Governança Corporativa;
  • Conceitos de governança corporativa e da lei sarbanes;
  • Economia e tendência do Produto Interno Bruto entre outros indicadores do mercado;
  • Calculo financeiro e conceitos da tesouraria;

 

Módulo 02:

Finanças Corporativas (30 horas)

  • Entendendo os demonstrativos financeiros (Balanço – DRE e Fluxo de caixa)
  • Conceitos de Margem operacional e margem liquida
  • Indicadores de Liquidez
  • Indicadores de Rentabilidade (ROI – ROE – ROIC)
  • Indicadores de Estrutura de Capital
  • Grau de alavancagem financeira
  • Risco do endividamento e como definir taxas atraledas ao risco empresarial.
  • Balanço no Formato Financeiro e Gerencial
  • Analisando a saúde financeira de uma empresa com cases práticos das principais empresas Brasileiras e mundiais.

Módulo 03:

Gestão estratégica de custos (24 horas)

  • Princípios contábeis aplicados a custos;
  • Classificação e nomenclatura aplicada a custos (custeio por absorção e custeio variável);
  • Esquema básico da contabilidade de custos (custos diretos e indiretos);
  • Comportamento dos custos e volume de produção;
  • Departamentabilização;
  • Sistemas de rateio dos custos indiretos aos departamentos produtivos;
  • Custeio baseado em atividades (ABC) e sua importância para a gestão empresarial;
  • Alocação dos custos indiretos de produção e seus direcionadores de custos;
  • Classificação e análise dos materiais diretos e  mão  de obra direta;
  • Margem de contribuição e limitações da capacidade de produção;
  • Fixação do preço de venda e decisão sobre compra ou produção interna;
  • Relação custo/volume e lucro.

Módulo 04:

Orçamento empresarial: (24 horas)

  • Conceitos e importância do orçamento empresarial;
  • Orçamento das vendas;
  • Orçamento dos custos variáveis e fixos;
  • Orçamento das despesas operacionais;
  • Orçamento das despesas financeiras;
  • Elaboração da demonstração do resultado com base no orçamento;
  • Orçamento do contas a receber;
  • Orçamento dos estoques;
  • Orçamento do investimento de capital (ativo imobilizado);
  • Orçamento dos impostos;
  • Orçamento dos fornecedores;
  • Orçamento da folha de pagamento;
  • Orçamento de empréstimos e financiamentos;
  • Orçamento do patrimônio líquido;
  • Elaboração do balanço patrimonial orçamentário;
  • Orçamento da demonstração do fluxo de caixa;

Módulo 05

Viabilidade econômica e Financeira de Projetos de investimentos: (30 horas)

  • Introdução a projetos de investimentos;
  • Cálculo financeiro e suas aplicações;
  • Estatísticas de risco relacionadas a projetos de investimentos;
  • Dimensionamento do fluxo de caixa;
  • Taxa mínima de atratividade de um projeto;
  • Métodos de análise de investimentos;
  • Período de payback e suas restrições;
  • Taxa interna de retorno (IRR) e taxa interna de retorno modificada (MIRR);
  • Valor Presente líquido (NPV);
  • Dinâmica dos métodos de análise de investimentos;
  • Decisões de investimentos em condições de risco.

Módulo 06

Avaliação de empresas: (30 horas)

  • Processo qualitativo de avaliação de empresas;
  • Motivações para o valuation;
  • Análise da gestão administrativa, idoneidade, risco da atividade operacional, carteiras, desempenho setorial, conjuntura econômica, ítens fora do balanço;
  • Análise de demonstrações financeiras para valuation;
  • Análise dos resultados e qualidade dos lucros;
  • Análise dos riscos de curto e longo prazo com o uso de índices;
  • Modelo de dividendos descontados: modelo de Gordon;
  • Risco x retorno;
  • Custo de capital dos acionistas (CAPM);
  • Premissas mais usuais para o CAPM;
  • Modelo de fluxo de caixa descontado;
  • Fluxo de caixa para os investidores (ou fluxo de caixa para a firma);
  • Projeções de fluxo de caixa;
  • Valor residual e perpetuidade;
  • Impacto da decisão da taxa de crescimento;
  • Custo do capital: WACC;
  • Impacto da decisão da estrutura de capital;
  • Firm value e equity value;
  • Avaliação relativa (múltiplos);
  • Índices: preço, lucro e preço, valor patrimonial e firm value, Ebitda;
  • Múltiplos de mercado e múltiplos de transações.

Docente responsável: Alexandre Wander

Mestre em Controladoria pela PUC-SP, participou do Programa de Doutorado na USP-SP na disciplina de Avaliação de Empresas; pós-graduado em Análise Avançada das Demonstrações Financeiras pela FGV-SP.

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